牛配资身家单日涨超千亿美元，马斯克缴纳有效税率却低于卡车司机？

随着SpaceX的上市，创始人埃隆·马斯克的个人资产暴涨。

6月18日，福布斯富豪榜数据显示，马斯克个人财富达1.3万亿美元，个人财富来源主要是特斯拉和SpaceX。按照这一数字计算，他的净资产约相当于7个黄仁勋、9个巴菲特。

SpaceX上市当日，马斯克身家涨至1.1万亿美元左右。而在6月15日，其身家就已经突破了1.3万亿美元。两个交易日，他的财富增长了2000亿美元。

在马斯克身家直线攀升的同时，美国政界多位人士抨击税制不公，要求富人承担更多税负。其中有议员在社交媒体上提及，“世界上首位万亿富豪马斯克的有效税率低于卡车司机、消防员或护士，我们事实上需要向富人征税。”

据了解，美国税收体系是一个复杂的三级架构，由联邦（Federal）、州（State）和地方（Local）政府各自独立征收，是以所得税为主体，辅以消费税、财产税等多种税种。

毕马威中国税务合伙人何力鹏向第一财经记者表示，美国联邦层面不对个人净资产征税，而是对收入征税。其中，收入分为工资/普通收入、资本利得（股票、债券）、遗产等等。

他介绍，联邦所得税采用累进税率，收入越高适用的税率就越高。其中，最高边际税率37%，2026年单身纳税人应税收入超过约64.06万美元适用。州税各州有所不同，比如加州最高州所得税率达到13.3%，德州免征州所得税。

至于资本利得，何力鹏进一步补充称，根据应税收入，针对长期持有（超过1年）股票可分为0%、15%和20% 三档。如果是高收入纳税人，可能还要再额外缴纳3.8% 的净投资所得税。这类税款以“实现制”为原则，即“不卖不产生税，卖了才产生纳税”。

而从马斯克的净资产构成来看，其实大部分都是“纸面财富”，且与两家公司股价波动高度绑定。

据SpaceX招股书，马斯克持有约8.49亿A类股份、55.69亿B类股份，他还握有约3.44亿份行权价为8.39美元的期权。此外，马斯克自2019年以来还能领取到54080美元（约合人民币37.11万元）的基本年薪。

在特斯拉，马斯克持股比例近20%。今年4月底，特斯拉披露文件显示，马斯克2025年的总薪酬为1583.60亿美元。不过，特斯拉表示，这一数字并不反映马斯克实际收到的任何金额。有媒体报道称，马斯克在2025年实际到手的薪酬为零，这是因为特斯拉未能达成任何规定的市值或运营业绩目标，且他已连续多年未从特斯拉领取任何薪水。

此前净资产迫近万亿美元时，马斯克在社交媒体上解释过具体情况，称“我已经说过几千遍了。‘净资产’几乎完全归因于我在特斯拉和SpaceX的持股，我持有的现金不到0.1%。”

而对于缴纳税款，今年5月马斯克也曾回应称，他曾在单一年份缴纳超过100亿美元的税款，比历史上任何人都多。如果行使股票期权并出售，联邦和州所得税合计约为45%。此外，去世后遗产还要再缴纳40%的税，“总体而言，我最终可能要缴纳数万亿美元的税款。”

何力鹏分析判断，若马斯克未进行税筹，他从SpaceX和特斯拉领取到的年薪适用的联邦税率或在37%，在德州则无需再缴纳税款。

他还提到，美国大部分高净值人士的收入都来自于股票增值，多适用于23.8%的联邦所得税，而如果工薪阶层薪资较高，可能就要按照普通收入交税，触及最高税率37%。

这也意味着，马斯克的有效税率的确可能会比卡车司机低。

何力鹏补充称，一般来说对员工的股票激励是按照普通收入进行纳税的。然而，美国有一种特殊的安排可以把这类普通收入转化成资本利得性收入，税负将得以下降。

“股票激励需要满足一定的年限以及其他条件，省税的办法就是在公司未上市、价值较低时提前确认收入，以免上市价值抬升后按照普通收入纳税。”何力鹏称，这是美国高净值人士常用的方法之一。他还介绍，为了避免缴纳高昂的税收，富豪们往往倾向于不卖股票，还会选择贷款消费。

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